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    3年40只產品收益加倍 績優基金必備要素

文/趙文  2017年12月18日 14:30 來源:現貨瀝青網 www.pacannabisrefinery.com

現貨瀝青網基金頻道訊(12月18日)

最近消息顯示3年A股市場可謂波瀾起伏:2015年上半年大牛市如火如荼,但下半年市場反轉直下指數狂跌;2016年年初更是遭遇罕見的熔斷,市場回歸波動;2017年價值股回歸,一度走出“一九結構性行情”。在這樣波折的市場情況之下,能脫穎而出的自然是高手。

3年40只產品收益加倍  績優基金必備要素

根據Wind數據統計顯示,截止12月15日,最近3年有40只基金(各類型分開算)收益率超過100%,表現最好的產品收益率達到168.2%,表現神勇。優秀基金背后體現的是基金經理的實力,因此也有一批優秀基金經理脫穎而出,比如東方資管的林鵬、王延飛,比如國泰基金楊飛、彭凌志,比如新華基金(博客,微博)欒江偉、匯添富基金雷鳴、銀華基金(博客,微博)周可彥、安信基金陳一峰、南方基金史博等。

投資者篩選優秀基金重點是選擇優秀的基金經理。中國基金報記者發現,從最近3年表現較好的基金經理的特質來看,投資者要關注三點,第一是看準基金經理從業時間,最好是經歷過多輪牛熊市,應對市場波動能更自如;第二是能較為堅持自己的風格,并較好控制回撤,投資錯誤率低于行業水平;第三,基金經理“自購”品種值得關注。

40只基金收益翻倍

最近3年A股市場可謂波瀾起伏,各類指數也顯示出市場的這一波動。以主板指數為例,上證指數在2015年、2016年、2017年以來漲幅分別為9.41%、-12.31%、5.24%;而深證成指連續3年的漲幅也分別為14.98%、-19.64%、8.07%;滬深300指數表現也類似,這3年漲幅分別為5.58%、-11.28%、20.26%。

以中小板、創業板為代表的成長股指數走勢則起伏大很多,中小板近3年漲幅分別為53.7%、-22.89%、17.22%;而創業板指數3年表現則是84.41%、-27.71%、-9.08%。中證1000指數表現也非常波動,2015年至2017年年度漲幅分別為76.1%、-20.01%、-16.11%。

在3年如此波折的市場情況下,能脫穎而出的自然是高手。中國基金報記者根據Wind數據統計顯示,截至12月15日,納入統計的734只主動偏股型基金(各類型分開算,不含指數基金、分級基金)最近3年平均凈值增長率為41.54%,更有40只基金(各類型分開算)收益率超過100%,表現神勇。

數據還顯示,最近3年獲得正收益的主動偏股型基金達到668只,占全部基金的91%,可以說多數基金都在市場震蕩中或多或少地抓住了市場機會。然而基金首尾分化很大,表現最好的基金收益率超過了168%,而表現最差的基金虧損幅度超28%。

具體來看,業績表現最好的是東方證券資管林鵬管理的東方紅睿豐,最近3年的總回報達到168.19%。緊隨其后的是國泰基金楊飛管理的國泰估值優勢、新華基金欒江偉管理的新華行業輪動配置A,這兩只基金近三年回報也分別達到163.2%、162.9%。整體看前三甲基金近3年業績均超過160%。

績優基金經理出爐

;谋澈笃鋵嵤且粋又一個戰勝牛熊、投資能力突出的優秀基金經理。最近3年有一批優秀基金經理脫穎而出,比如東方證券資管的林鵬、王延飛,比如國泰基金楊飛、彭凌志,比如新華基金欒江偉、匯添富基金雷鳴、銀華基金周可彥、安信基金陳一峰、南方基金史博等。

東方證券資管的林鵬是近兩年涌現出的較為出色的基金經理之一,不僅他所管理的東方紅睿豐近3年業績領先,他所管理的東方紅滬港深、東方紅睿華滬港深基金成為今年表現最為突出的兩只基金,今年以來收益分別達到60.68%、61.82%。他管理的基金年中創下單日申購百億的募集紀錄,顯示出強大的市場號召力。

從林鵬管理的東方紅睿豐前十大重倉股來看,一直較為集中于投資龍頭白馬股,最近幾年重倉個股的變化并不大。比如說三季末重倉美的集團、復星醫藥(600196,股吧)、貴州茅臺(600519,股吧)、伊利股份(600887,股吧)、福耀玻璃(600660,股吧)等,今年均表現較好。而林鵬在東方紅睿豐三季報中表示,在投資組合的管理中,依然立足于尋找最優秀的公司并且長期與公司共同成長的策略,堅定持有核心品種,并且冷靜應對周期股的波動,不為之所動。競爭力不斷提升的各行各業龍頭企業具有一定的稀缺性,與全球主要股市同類標的相比較,估值并不高估。未來將依然立足于尋找具有這類潛質的優秀企業。

國泰基金楊飛同樣是值得關注的優秀基金經理。以他管理的國泰估值優勢為例,2015年至2017年分別獲得104.32%、1.52%、28.2%的收益,近3年收益也處于領先地位。

有媒體報道稱,楊飛的過人之處在于選股,選股的方式分三步走:首先選擇景氣度向上的行業。當選定那些處于高景氣度的行業后,再從行業里選擇業績、成長性都比較好的成長股。最后,更為重要的是,當選定行業與個股后,還需要在一個估值便宜的位置上買入。從國泰估值優勢今年各季度重倉股來看,風格上更偏于成長,比如三季末前十大重倉股中有7只“中小創”,而在2017年這一藍籌風為主的市場上,凸顯出楊飛掘金真成長股的能力。

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中國基金報記者發現,從最近3年表現較好的基金經理的特質來看,投資者要關注三點。

第一是看準基金經理從業時間,最好是經歷過多輪牛熊市,應對市場波動能更自如。比如說東方證券資管的林鵬證券從業經驗就達到19年,經歷了多輪牛熊轉換,對市場有更深入理解;比如國泰基金楊飛證券從業年限也達到9年。

業內人士表示,最近3年、5年業績表現較好的品種往往背后有較牛的基金經理運作,而較牛的基金經理往往都是經歷了多輪牛熊轉換,能在市場波動中更為堅定,在市場大漲中更為理性,因此在投資運作過程中能更容易堅持自己的理念,把握住市場機遇。

第二是基金經理能較為堅持自己的風格,并較好控制回撤,投資錯誤率低于行業水平。從2015年到2017年,從成長風到價值風可以說市場變化萬千,而從表現較好的基金來看,能脫穎而出的主要依靠幾點,第一是在適合自己風格的市場來臨之際,優秀基金經理能抓住風口,將優勢發揮至極致,往往成為當年度的領頭羊。比如今年的東方紅系列基金表現突出,排名靠前;比如2015年一批成長風基金收益破100%。第二則是在不適合自己風格的市場環境下,能表現得不弱于市場平均水平,能繼續在市場中尋找優勢個股;第三則是重要時間點把握較好,更多體現在市場大跌時跌幅要低于市場平均,或者在市場大跌時犯錯比市場平均少。

第三是基金管理人有“自購”品種值得關注,往往基金管理人愿意拿出真金白銀購買自己的基金,和投資者利益捆綁一致能更投入基金管理,有利于基金長期業績穩健。近3年業績超100%的部分基金有管理人布局、金額較大的品種值得關注。

除此之外,一個數據值得投資者注意,若將各類型合并計算,最近3年業績超100%的基金達到39只,而分別屬于22家基金公司。雖然具有一定的偶然性,但有些基金公司或成為;蟊緺I,比如國泰基金和交銀施羅德基金,旗下均有5只基金表現較好,東方資管旗下也有3只公募基金表現神勇,此外易方達基金、銀華基金、華安基金等旗下;^多。

3年40只產品收益加倍  績優基金必備要素

公募基金經過多年發展,已經有部分基金公司形成權益基金特色優勢,聚集一批優秀的基金經理導致旗下基金整體業績不俗。不過投資者也要注意兩點,一是看基金公司風格是否一致,若風格較為一致往往是“順風口”時候旗下基金整體業績較好,而“逆風口”則集體表現一般。第二是要關注這些基金公司人員變動情況,若發生總經理、投資總監等變更需要引起重視,一些高管變更或影響基金短期業績。推薦您關注現貨瀝青網,掌握更多精彩資訊。

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